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机构基金展望:定制弱冠重构江湖,私募借势探

发布时间:2018-01-13 19:11:35 来源:雅安生活网 标签:基金 规模 公司

  新年的钟声即将敲响,站在年尾之际回首2018年,“强监管”无疑是监管主旋律,在金融机构“去杠杆”与公募回归主动管理的政策导向下,委外、定增、分级、保本、货币五大类基金面临命运转折,由盛转衰,更多薪水,更高投资收益,更美的职业规划,更少踩雷,不管曾经经历了什么,新年之际,依然需要牢记:没有投资者的信任与委托,行业就是无源之水,发展更无从谈起,委外基金遭赎回去年风靡公募市场的委外定制基金在监管多番严控下出现两极分化,一面是,基金公司积极拥抱监管寻求转型,市场上委外机构定制产品纷纷披上“发起式”外衣亮相市场,“20岁”是古代男子加冠,意味其长大成年并举行成人仪式的重要节点。

  今年01月13日,一则《机构监管情况通报》征求意见稿正式下发,要求“单一投资者持有基金份额超50%的新基金应采用封闭式或定期开放运作模式,同时采用发起式基金形式”,大幅抬高了机构委外定制基金的发行门槛,因此这则《通报》也被业内称为委外定制基金监管新规,日前,中国银监会发布《关于规范银信类业务的通知》,分别从商业银行和信托公司来规范银信类业务,并提出了加强银信类业务监管的要求,该政策导致2018年基金子公司规模不断缩水”盈码基金研究员杨晓晴认为。

  2018年之前,基金子公司一直是开展通道业务的重要载体,数据显示,今年以来超百例基金宣告清盘,其中债券型基金清盘数量为47只,中基协数据显示,截至2018年三季度末,基金管理公司及其子公司专户业务规模是14.38万亿,较一季度规模下降近2万亿,下降比例12.08%。

  ”杨晓晴解释称,猜测二:加强主动管理业务将成为贯穿全年的主旋律随着新的基金评价体系的落地,基金公司通过货币基金扩大规模的动力将会在2018年逐步减小,证监会基金募集申请表数据显示,截至01月13日,49只基金产品拟转型发起式投资模式,其中25只年内已完成转型。

  而根据基金业协会此前召开基金评价业务座谈会的提议,管理规模并不是评价投资管理能力的关键指标,基金评价机构应进一步弱化对公司管理规模的关注,不再公布包含货币市场基金规模的排名数据,然而,今年01月13日的再融资新规和01月13日减持新规的双重监管重压下,定增基金以往依靠折价套利而实现高收益的红利再难实现,再加上监管层数次加码货币基金监管,严控其流动性风险,意味着2018年转向主动型管理业务,完善权益类、固收类和量化投资等产品已经势在必行。

  该项新规明确定增定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日,定增套利红利遭遇遏制,中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊此前表示,我国公募基金产品结构严重失衡,货币基金占据半壁江山,混合基金发展迅速,股票基金规模占比持续下降,公募基金发展方向存在误区,两项对定增基金利空的监管加剧了该类产品的生存窘境。

  其原因主要有三方面:一是投资者和管理人的短期主义;二是资产管理市场制度仍不统一,驱动“监管套利型”产品大量兴起;三是资产管理市场缺少以跨期风险管理为目标的大类资产配置工具,客观上助推了短期主义和监管套利,根据研究整理,当前实际主打定增策略的公募基金有59只,其中剔除了不少定增主题和类事件驱动的指数基金,这一点从2018年被投资者热捧的基金产品中可窥一斑,南方财富网微信号:南方财富网共2页:上页12下页

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